Security Token Offering (STO) ļauj iegādāties regulētus digitālos marķierus, kas atspoguļo tādus aktīvus kā zelts, nekustamais īpašums vai akcijas.
Vienkārši sakot, kriptogrāfijas marķieris apzīmē digitālu aktīvu, kas pastāv citas kriptovalūtas blokķēdē. Šie marķieri var uzglabāt vērtību, iegādāties digitālos aktīvus vai maksāt darījumu maksas.
Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) tika uzskatīts par vispiemērotāko iespēju piedāvāt kriptovalūtas 2017.–2018. gadā. Tomēr šajā neregulētajā piedāvāšanas procesā pieauga arī žetonu skaits bez faktiskajām vērtībām.
Satis Group LLC veiktais pētījums apgalvoja, ka gandrīz 80% ICO ir krāpniecība. Tā kā ICO bija iesaistīti miljoniem investoru naudas, žetonu piedāvājuma regulējums kļuva obligāts. Rezultātā drošības marķieri tika izsniegti, izmantojot drošības marķiera piedāvājumu (STO).
Drošības marķieris ir kriptogrāfijas marķiera veids. Sapratīsim par to vairāk.
Kas ir drošības marķieris?
Drošības marķieris darbojas kā ieguldāma aktīva digitāls attēlojums. Šie aktīvi ietver nekustamo īpašumu, preces, mākslu, akcijas vai obligācijas.
Ieguldītāja galvenais mērķis, pērkot vērtspapīru marķieri, ir gūt peļņu. Šī iemesla dēļ pircēji mēdz izvēlēties žetonus ar lielu nākotnes izaugsmes potenciālu.
Drošības marķieri tiek izsniegti ar blokķēdes tehnoloģijas palīdzību, lai padarītu visu procesu caurspīdīgu un vienkāršu. Jūs saņemsiet arī dividendes, īpašumtiesības uz aktīviem un balsstiesības.
Vērtspapīru un biržu komisija apstiprina drošības marķierus. Turklāt valdības vai uzņēmumi var izdot tikai šos žetonus.
Kas ir drošības marķiera piedāvājums vai STO?
Drošības marķieru piedāvājums (STO) ir drošības marķieru pārdošanas process, izmantojot noteiktas biržas. Šeit tiek pārbaudīti marķieru darījumi un saglabāti blokķēdes tīklā.
STO ļauj investoriem un dibinātājiem piesaistīt digitālo finansējumu saviem jaunajiem projektiem. Turklāt viņiem būs stingri jāievēro valdības noteikumi. Turklāt šie marķieri nav pieejami parastajās kriptovalūtu biržās, piemēram, Binance, Coinbase vai Kraken.
2018. gadā notika milzīga sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) burbuļa plīšana. Laikā no 2012. gada līdz 2018. gadam, kad uzplauka kriptovalūta, krāpnieki izmantoja šo lielo tirgus pieprasījumu.
Viltus projekti sāka vākt līdzekļus no cilvēkiem, kas pārdod viltus cerības. Rezultātā ICO 2018. gada pirmajā ceturksnī piesaistīja 6,880 miljonus ASV dolāru.
Avots: Statista.com
Tomēr pēc virknes krāpniecisku ICO pieprasījums pēc šī monētu piedāvājuma krasi samazinājās. Galu galā 2018. gada ceturtā ceturkšņa beigās ICO varēja piesaistīt tikai 340 miljonus ASV dolāru.
Pēc ICO sabrukuma valdības regulējošās iestādes sāka nodrošināt lielāku drošību ieguldītāja fondos. Šī iemesla dēļ radās STO, vairāk regulēta ICO versija.
Jums varētu rasties jautājums, kā STO atšķiras no ICO. Tūlīt iedziļināsimies tajā.
ICO ir viegli uzsākt, un tiem nav nepieciešami nekādi noteikumi, kas aizsargā ieguldītāja naudu. Turpretim STO tiek uzsāktas, izmantojot stingru un strukturētu valdības politiku un noteikumus.
Turklāt nav obligāti jābūt vērtīgam īpašumam, lai palaistu marķierus, izmantojot ICO. Savukārt STO izsniedz tikai ar aktīviem nodrošinātus marķierus.
Kā darbojas drošības marķieru piedāvājumi (STO)?
STO darbību var iedalīt 6 fāzēs. Projektam ir jāpabeidz visas šīs fāzes, lai piedāvātu savus drošības marķierus.
#1. Projekta sagatavošana
Projekta dibinātāji un attīstītāji šajā pirmajā posmā veido biznesa idejas un plānus. Turklāt šajā posmā projekts ieceļ savus komandas locekļus un padomdevējus.
Tehniskā komanda sagatavo balto papīru, kurā ir izskaidrota visa informācija par projektu. Šīm detaļām ir izšķiroša nozīme, pieņemot projekta simbolisko piedāvājumu.
Turklāt šis sākotnējais posms tiek izmantots arī svarīgu lēmumu pieņemšanai par:
- Digitālo tehnoloģiju un saistīto pakalpojumu sniedzēju izvēle.
- Investoru klāja attīstība.
- Aprēķini par projekta kapitāla prasību.
- Mērķa investora identifikācija.
#2. Dizains STO struktūra
Projektos tiek iecelti kvalificēti korporatīvo finanšu konsultanti, lai veiktu labu STO strukturēšanu. Šie padomdevēji sadarbojas ar dibinātājiem un citiem komandas locekļiem, lai izveidotu marķieru piedāvājumu struktūru.
Turklāt juridiskos konsultantus ieceļ arī:
- Izvērtējiet STO noteikumus.
- Nosakiet žetonu minimālo bloķēšanas periodu.
- Analizējiet investoru prasības.
- Noskaidrojiet piemērojamos atbrīvojumus.
Šajā posmā tiek izvēlēta atbilstoša jurisdikcija, kas atbalsta projekta vīziju. Šī atlase palīdz projektam iekļaut un pārdot tā žetonu piedāvājumus.
#3. Tehnoloģiju izvēle
STO darbina blokķēdes tehnoloģija, un ir svarīgi izvēlēties piemērotu platformu. Šajā posmā projekts vēršas pie blokķēdes pakalpojumu sniedzēja.
Drošības marķieri tiek veidoti, pamatojoties uz biznesa ideju, vīziju un vērtējumu. Turklāt projekts veido portālu saviem nākamajiem investoriem.
Investori var izmantot šo portālu, lai pārbaudītu savu naudas atmazgāšanas apkarošanu (AML) un uzreiz uzzinātu savu klientu (KYC). Turklāt jūs varat izmantot šo platformu, lai savienotu savus kriptonauda makus.
#4. Finanšu pakalpojumu sniedzēju izvēle
Dibinātāji ieceļ brokerus, lai palīdzētu viņiem pārdot drošības žetonus. Turklāt šie pārsūtīšanas aģenti ir iesaistīti, lai uzraudzītu marķiera izdošanu.
Turklāt glabāšanā tiek nozīmēti arī glabātāji. Šeit tehniskā komanda sadarbojas arī ar maksājumu pakalpojumu sniedzējiem, lai ieviestu fiat maksājumu sistēmas.
#5. Līdzekļu vākšana
Galvenais solis līdzekļu piesaistē ir potenciālo investoru atrašana. Vēlāk brokeris organizē tikšanās ar investoriem un dalās ar piedāvājuma dokumentiem.
Papildus tiešai saziņai ar investoriem tiešsaistes mārketingam ir arī izšķiroša nozīme STO finansēšanā. Aktīvās sociālo mediju kampaņas tagad ir kļuvušas par ierastu procesu, lai veicinātu žetonu piedāvājumu.
#6. Drošības marķieru saraksts
Pēdējais posms ietver biržu atlasi STO. Valdības regulatīvajām iestādēm ir jāapstiprina šīs apmaiņas.
Visbeidzot, drošības marķieri būs pieejami pārdošanai. Tāpat ir obligāti regulāri jāatjaunina projekta norises ar platformām un regulatīvajām iestādēm.
Drošības marķieru piedāvājums (STO) vs. Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)
STO var uzskatīt par ICO un IPO kombināciju. Galvenā atšķirība starp STO un IPO ir:
- Sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO) process ir dārgs un laikietilpīgs. No otras puses, drošības marķieru piedāvājumi (STO) ir salīdzinoši ekonomiski un prasa mazāku apstrādes laiku.
- Ieguldījumu veids darbojas kā galvenā atšķirība starp STO un IPO. STO gadījumā tiek izsniegti drošības žetoni, savukārt akciju emisijai tiek veikta IPO.
- IPO aprobežojas ar privātu korporāciju akciju piedāvāšanu. Turpretim ICO ir elastīga, lai attēlotu vairāku aktīvu drošības marķierus.
- IPO dalībnieki saņem digitālus dokumentus, kas apliecina īpašumtiesības uz uzņēmuma akcijām. Salīdzinājumam, STO nodrošina jums digitālos marķierus kā īpašumtiesību pierādījumu.
Dažādi drošības žetonu veidi
Drošības marķieri tiek iedalīti trīs veidos:
#1. Ar aktīviem nodrošināti marķieri
Ar aktīviem nodrošināti drošības marķieri apzīmē īpašumtiesības uz reāliem aktīviem, piemēram, nekustamo īpašumu, precēm vai dārgmetāliem. Šos žetonus var tirgot, pamatojoties uz to bāzes aktīva cenu.
Ieguldītāji var izvēlēties aktīva veidu atkarībā no viņu riska apetītes. Piemēram, ja jūs ticat zelta stabilitātei, varat ieguldīt ar zeltu nodrošinātos drošības žetonos.
#2. Akciju žetoni
Akciju marķieris apzīmē biržā kotēta uzņēmuma akcijas. Jūsu īpašumtiesību informācija tiek tieši saglabāta blokķēdes tīklā, kad jūs pērkat šo marķieri.
Turklāt akciju žetonu īpašnieki saņem arī visus uzņēmuma akcionāriem sniegtos labumus. Piemēram, jūs saņemsiet tādu pašu kapitāla pieaugumu, dividendes un balsstiesības.
#3. Parādu žetoni
Parādu marķieri darbojas kā aizdevums, ko investors sniedz uzticamam uzņēmumam. Rezultātā šis drošības marķiera turētājs pretī saņem procentus. Šeit procentu likmes atšķiras atkarībā no uzņēmuma.
Parādu marķieri ir divu veidu:
Populārākās STO platformas
STO platformas tika izstrādātas, lai vienkāršotu marķieru ģenerēšanas procesu un būtu pieejamākas. Tagad apskatīsim dažas populārākās platformas, kas piedāvā STO.
#1. Polimāts
Polymath, kas dibināta 2017. gadā, ir viena no populārākajām platformām STO. Šī platforma darbojas pilnībā, pamatojoties uz drošības marķiera noteikumiem un vadlīnijām.
Polymath izmanto četrus galvenos slāņus, lai atbalstītu izstrādātājus viņu drošības marķieru izveidē un likviditātes nodrošināšanā. Četri slāņi sastāv no lietojumprogrammas, protokola, apmaiņas un juridiskā slāņa.
#2. Pārvērts vērtspapīros
Securitize nodrošina pilnīgu rīku, kas ļauj uzņēmumiem un privātpersonām izveidot drošības marķierus. Turklāt šī platforma piedāvā lietotājiem aizmugures palīdzību, lai paātrinātu marķiera piedāvāšanas procesu.
Turklāt varat izmantot šo STO platformu, lai iekļautu uz Ethereum balstītas DApps. Turklāt Securitize Digital Securities Protocol (DSP) ļauj tirgot drošības marķierus dažādos tirgos.
#3. Drošība
Securrency, ko 2015. gadā izstrādāja blokķēdes eksperti, nodrošina drošus rīkus drošības marķieru izsniegšanai. Šī platforma ļauj lietotājiem pārveidot aktīvus dažādās formās, piemēram, vērtspapīros, žetonos un fiat valūtās.
Varat arī izmantot Securrency, lai tirgotu drošības marķierus vairākos blokķēdes tīklos. Turklāt jūs saņemsiet arī tehnisko atbalstu pēc marķieru piedāvājumiem.
#4. Bars
Atšķirībā no citām iepriekš minētajām platformām, Swarm piedāvā plašu risinājumu klāstu saistībā ar STO. Piedāvātās funkcijas ietver marķiera izveidi, līdzekļu vākšanu, konfigurēšanu, marķiera izdošanu un daudz ko citu.
Swarm atbalsta mazos uzņēmumus vispārējo STO procedūru veikšanā. Turklāt šī platforma atbalsta arī darbības pēc emisijas, piemēram, aktīvu pārvaldību, dividenžu izsniegšanu un pārskatu sniegšanu.
#5. Tokensoft
Tokensoft piedāvā rīkus drošības marķieru izveidei populāros blokķēdes tīklos. Atbalstītie tīkli ietver Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche un Optimism.
Turklāt šī platforma nodrošina KYC/AML atbilstību vairāk nekā 50 jurisdikcijās. Turklāt Tokensoft nodrošina izplatīšanas atbalstu, marķieru tirdzniecību un marķieru izdošanas funkcijas.
STO priekšrocības
#1. Zems risks
STO regulē, izmantojot valdības likumus un noteikumus. Šī stingrā pārvaldības procedūra ierobežo krāpniecisku projektu simboliskos piedāvājumus.
Turklāt izsniegtajam drošības marķierim ir pamatā esošais aktīvs, kuram ir mazāka iespēja zaudēt visu savu vērtību. Turklāt žetonu pircēji var izvēlēties arī zemas svārstības aktīvus, lai aizsargātu savus ieguldījumus.
#2. Reālās pasaules aktīvu klātbūtne
STO ļauj jums piederēt uzņēmuma akcijas un fiziski aktīvi, piemēram, nafta, sudrabs, zelts un citi.
Varat arī novērtēt drošības marķierus, pamatojoties uz marķiera reālā īpašuma cenu. Šī cenu noteikšana nodrošinās, ka par saviem ieguldījumiem saņemsiet godīgu tirgus cenu.
#3. Augsta likviditāte
Ieviešot STO, jūs varēsiet iegādāties daļu no dārga aktīva. Piemēram, ja populārs nekustamais īpašums Ņujorkā maksā 100 miljonus ASV dolāru un tiek izplatīts kā 1 miljons žetonu; Šajā gadījumā jūs varat iegādāties žetonu par USD 100 un iegūt īpašumtiesības uz daļu.
Šī aktīvu marķieri palielina drošības marķieru likviditāti, jo tā ir pieejamāka lielākam iedzīvotāju skaitam. Tā rezultātā jūs vienmēr atradīsit pircējus, lai pārdotu savus žetonus.
Lasiet arī: Nekustamā īpašuma marķieri paskaidrots 5 minūtēs vai mazāk
#4. Augsta Efektivitāte
Aktīvu pirkšana no tradicionālā ieguldījumu tirgus ir sarežģīta un ļoti laikietilpīga. Turpretim STO ar blokķēdes tehnoloģijas efektivitāti vienkāršo visu drošības tirgu.
Drošības marķieri automatizē verifikācijas procedūras, piemēram, KYC un AML, un vienkāršo audita un grāmatvedības procedūras. Turklāt banku likvidēšana samazina darījumu ātrumu un izmaksas.
STO trūkumi
Papildus iepriekš minētajām priekšrocībām STO ir arī daži trūkumi:
- Augsta nepastāvība: augstā likviditāte, kas minēta kā priekšrocība, var izraisīt arī ļoti nestabilu tirgu. Šajā gadījumā žetonu cena laika gaitā var ātri mainīties.
- Jauna tehnoloģija: Blockchain tehnoloģija ir agrīnā stadijā. Tā rezultātā tradicionālajiem uzņēmumiem varētu būt grūti pieņemt šo jauno tehnoloģiju.
- Ierobežota investoru līdzdalība: noteikumi un politikas ierobežo potenciālo investoru skaitu no drošības žetonu izdošanas.
Vai vēlaties uzzināt vairāk par STO? Ja tā, tad es vēlos jums ieteikt lieliskas grāmatas!
Mācību resursi
#1. Blockchain aktīvi
Šajā grāmatā Assets on Blockchain Makss Kops māca par tokenizēšanu un aktīvu digitalizāciju, lai izveidotu drošības marķierus.
Šī grāmata aptver arī sekojošo:
- Tradicionālo aktīvu revolūcija, izmantojot drošības marķierus.
- Žetonu, blokķēžu un STO nozīme finanšu nozares pārveidošanā.
- Detalizēts process, kas saistīts ar STO.
- Informācija par drošības marķieriem un ar to saistītajiem likumiem.
- Uz blokķēdes balstītu aktīvu priekšrocības un trūkumi.
- IPO pret STO.
- Tokenizētās finanses un to nozīme investīciju baņķieriem, investoriem, uzņēmumiem un aktīvu pārvaldītājiem.
- Pārskats par dažādiem regulējošiem viedokļiem visā pasaulē.
- Praktiski un vienkārši gadījumu pētījumi.
#2. STO — drošības marķieru piedāvājumi iesācējiem
STO — drošības marķieru piedāvājumi iesācējiem, ko izstrādājis Alekss Andersons, atbild uz visām iesācēja šaubām saistībā ar drošības marķieriem, STO, ICO un IPO.
Turklāt jūs uzzināsit arī par tādām tēmām kā:
- STO darbība.
- Pasākumi, kas jāapsver pirms ieguldīšanas STO.
- Dažādi uz aktīviem balstīti drošības marķieri.
- Nodokļu un normatīvie aspekti.
- Labāko STO novērtēšanas process.
#3. STO finanšu revolūcija
STO Financial Revolution, ko rakstījis Alekss Nascimento, mērķis ir sniegt detalizētu informāciju par drošības marķieriem un to piedāvāšanas procesu.
Šīs grāmatas galvenie lasītāji ir uzņēmēji, investori, finanšu profesionāļi un blokķēdes entuziasti.
Šīs uz STO balstītās grāmatas galvenās iezīmes ir šādas:
- STO pieteikumi uzņēmumiem.
- Darbības, lai izmantotu blokķēdes tehnoloģiju, lai tokenizētu līdzekli.
- Drošības marķieru organizēšanas, pārvaldības un plānošanas principi.
- STO gadījumu izpēte.
Nobeiguma vārdi
Drošības marķieru piedāvājums (STO) ir ļoti svarīgs, lai novērstu krāpniecības projektus, kas plaši pastāvēja ICO periodā. Izmantojot drošības marķierus, jums var piederēt reālo īpašumu digitālie marķieri.
STO atrisina lielāko daļu jautājumu, kas saistīti ar noteikumiem un projektu pārbaudi. Tomēr drošības marķieriem ir arī riski, kuru pamatā ir to pamatā esošie aktīvi. Tāpēc vienmēr ir labāk veikt atbilstošu izpēti pirms ieguldīšanas jebkuros žetonos.
Jūs varētu interesēt arī populārākie kriptovalūtu tirdzniecības kursi.